听了他的投资心得,感觉自己前半辈子的投资都白做了...

日期:2018-01-04关键词:

我心里非常清楚,只要一天没有彻底退出这个波谲云诡的市场,就存在着风险,存在着亏损,存在着挫败的可能。那么未来,我将怎样继续在这个市场上存活,怎样获取希望的利润?

靠什么在波谲云诡的股市中存活?投资22年之后,我明白了。

22年跌宕起伏,庆幸自己最终存活先来,庆幸自己取得了一定的思考。到底靠什么立足于这个充满风险、充满欺诈、充满不确定的市场?

投资,我想的更多的是:把自己收获的果实安稳地储藏起来,之后再去争取一些合理的利润。

当自己思考这个未来的问题的时候,忽然发现,这恰恰是之前20多年能够存活而且有所收获的立足之本:那就是不论过去还是未来,在股市上,首先是躲避风险,然后才去追求利润,并且这个利润一定要有一定的确定性。

股市充满着风险,我们所要做的就是千挑万选,就是睁开双眼,小心翼翼地躲避这些风险。

股市充满着不确定性,但是,我们所要做的,就是在浩如烟海的各种信息中,在各种不确定中寻找相对的确定性。

大道至简,总结起来就是八个字:躲避风险,追求确定。

追求相对安全性和确定性,或者说概率较高的安全性和确定性。

1、躲避风险,需要躲避什么风险?

风险,包含两个方面:

一)公司自身基本面的风险;

1.突发性意外风险,比如农药残留、塑化剂、三聚氰胺、瘦肉精、坏账损失,这样的情形在张裕、獐子岛、伊利、双汇、酒鬼酒、生态农业身上曾经发生

2.成长不达预期,比如长城汽车的H8/H9销售失利、张裕的成长困境等

3.行业进入下行周期。比如矿产资源、煤炭钢铁、造船航运等

4.决策风险。公司管理层选择新项目,结果项目失败,亏损严重等

二)大盘的风险,或者说系统性风险。 

1. 战争、自然灾害、传染病爆发等

2. 国家的货币政策、汇率政策、经济政策、股市态度等

3. 国际事件影响,英国脱欧、911事件、特朗普上台、中东冲突、朝核事件等; 

在买入一只股票之前,我总是反复盘算,公司可能会遇到哪些风险?哪些因素会影响公司的发展和利润?哪些因素会导致股价下跌?大盘的系统性风险是否存在?国家的股市政策是一种怎样的倾向?国内、国际可能会出现哪些黑天鹅事件?

在做出一项决定的时候,我不是考虑能赚多少钱,而是反复考虑一旦失败,会损失多少钱。这一点与我如出一辙,在买进一只股票之前,我常常会想,股价还会有多少向下空间,最坏的情况,我能损失多少?如果是逆向投资,我会反复思考,公司经营最坏的时期的是否已经过去?公司还会有什么坏事发生?如果出现极端情况,我该怎么办?股价最坏的情况下还能向下跌多少?

之后,我才会去想,如果对股价的预期最终实现,我能赚多少钱。每一笔操作,我都在内心里反复盘算收益风险的比例。当然这个收益风险比例,是根据自己20多年的经验积累沉淀而形成的判断。这个判断没有确定的依据,只是由经验而形成的估计而已。

我觉得,在股市上,只要你能规避风险,你就成功了90%。

“风险”二字,要时时刻刻记在脑海,刻在掌心,挂在眼前。

2、追求确定性

严格说来,没有绝对的确定性,只有相对的确定性。所以我说,追求概率较高的确定性。 确定性包含两方面内容:一是股价底部的确定性;二是未来转势的确定性。

一)底部的确定性

炒股,本质上就是低买高卖。前提是“低买”,之后才能实现“高卖”。 也许是对风险的高度警惕,我几乎很少追高,我最喜欢买那些股价已经跌透的股票,我最喜欢那些风险充分释放的股票,我最喜欢那些身处困境,但是假以时日,加以政策,最终可以翻身的股票。

股价要跌透,千万不要买在下跌途中。说来容易,底部是非常难以判断的。 这一点,我的思想指导是:人弃我取,绝处逢生。

所以,这么多年,我把很多的功课放在了抄底上面,抄底是我使用最多的操作。 为什么股价要跌透了才买?这就是物极必反的道理。任何事物都是盛极而衰,物极必反,跌透了会涨,涨爆了会跌,这个规律其实非常简单,非常好理解,我觉得,投资不需要太深奥的理论和方法,仅仅依靠这一条法则就能够获利不菲, 我的体会是,只有买在了底部,你的持股心态才会好。

当然,底部是一个区域,而不是一个时点。想买在最低点,那几乎是不可能的神话。 老实说,股价哪里是底部,我到现在也没有找到一种公式或者形态能够清晰指明,我主要是凭借多年经验,凭借盘感,主要是对公司基本面评估、大盘的强弱状态、个股的技术形态、还有就是投资者的心理分析几个方面结合起来进行研判。

总的来说,利空足够大,悲观情绪浓,同时还要看到扭转的曙光,要么是政策扶持,要么是外力介入,要么周期回暖,要么是内部变革,把这几点结合起来,初步形成自己的判断。之后,先以观察仓位小量介入,而后择机加仓。比如,最近我曾在3元附近买入山煤国际,在4元附近看好广汇能源,最终证明,其基本都在底部区域。

二)转势的确定性

举个例子来说。 *ST深南电,很多投资者一看,带星号ST股票,马上惊恐万分,避之唯恐不及,以为风险很大。其实,它几乎没有风险。为啥这么说呢?

1.作为公用事业类发电企业,它的亏损是政策性亏损

2.深圳本地股,大股东是深圳能源集团,它的发电资产规模很小,日后必将与大股东进行发电资产整合。这是国企改革的大背景、大趋势。

3.南山热电厂,已经列入前海发展规划区域,搬迁板上钉钉。正常情况下,可以获得搬迁补偿至少30亿元以上。

4.2016年出卖资产,直接获得23.72亿元的营业外收入,扭亏确定无疑。

5.如此算来,如果现在买进深南电B股,( B股换算成人民币价格仅仅4.7元左右),而深南电获得搬迁补偿收入以及出售资产收入之后,每股净资产将会达到7元以上。

6.历史上两次重大事项停牌,明确暗示未来重组会是大概率。 

在此,我们发现了两个确定性:

1.扭亏的确定性

2.重组的确定性

3.股价严重低于每股现金的确定性

这样的确定性,给予我们投资者的就是获利的确定性。

这样的例子还有很多,关键是我们要像沙里淘金一样,细细寻找。

躲避风险,追求确定。我将在未来的投资路上时时地告诫自己,提醒自己。

靠什么在波谲云诡的股市中存活:躲避风险,追求确定。


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