如何选择业绩评级基准

日期:2018-01-06关键词:

如何选择业绩评级基准

当投资者考察基金过去一年的表现时,仅仅看收益的绝对数字是不够的。如果一只基金的收益为20%,如何评价它的表现是好还是坏呢?我们需要一个客观的衡量基金表现的业绩评价基准(Benchmark)。在投资中,业绩评价基准是十分重要的工具。个人投资者可以用它来衡量投资的业绩表现,基金经理的报酬也部分取决于基金相对于业绩基准的表现。

因此,如何选择业绩评价基准很关键。首先,我们需要了解各种各样的指标,以及其各自的优点和缺点

绝对指标作业绩基准

第一种业绩评价基准是绝对指标,又叫个人指标。譬如说,你打算30年后退休。你可以知道,你现在可投资的金额,你在未来30年内的可投资的金额,以及你粗略计算的退休所需的金额。由此可以计算出,需要每年10%的回报率来满足你的投资目标。这样可以立即排除一些象债券基金的难以达到10%回报率的基金。当然,你的个人指标是随着你的个人投资需求的变化而改变的。

指数作业绩基准

第二种业绩评价基准是指数。指数反映了选定的若干证券的综合表现水平,也是最常见的一种业绩评价基准。在国内,反映股票市场的指数有上证A股指数、上证180指数等;衡量债券市场的指数例如上证国债指数、中信国债指数、中信企业债指数,等等。

同类基金作业绩基准

你还可以用同类基金作为业绩评价基准,即将你所要考察的基金与其他投资于同类型证券的基金进行比较。例如,应将仅投资于美国股票的基金和其他仅投资于美国股票的基金进行比较,或者将债券基金与其他仅投资于债券的基金进行比较,这样才是合理的比较。正如我们应将苹果和苹果进行比较,而不应将苹果和桔子进行比较。

对基金进行评价时,应选择多个业绩评价基准。首先,应考虑你的个人指标,来保证你的投资能够满足你的投资目标。然后,将你所要考察的基金和一个被投资人广为接受的指数进行比较,使得你对基金的业绩有一个较为概括的评估。最后,应将该基金和同类基金比较,就可清楚了解到,相对于同类投资风格的基金其是否有很好的表现。


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