基金组合应避开的八个误区

日期:2018-01-06关键词:

基金组合应避开的八个误区

没有确定的投资目标

投资不能无的放矢。投资者却很容易忽略了其投资的存在目的。股票通常扮演资本增值的角色,而债券往往是为了获得定期收入。你可不必追随成长型"热股",但你一定要清楚持有的组合期望达到的目的。例如,你要确保,当你的子女获得了大学入学通知书时,你有足够的资金供其完成学业。投资者应仔细思考其投资目标和投资需求的优先顺序,以及目标和需求顺序是否改变。如果持有的投资不能实现目标,应考虑更换投资。

没有核心组合

如果你持有许多基金却不清楚为什么选择这些基金,你的基金组合可能缺少核心组合。针对每个投资目标,你应选择三至四只业绩稳定的基金组成核心组合,从而构成整个基金组合的70-80%的资产。许多投资者选择大盘平衡型基金作为核心组合。

非核心投资过多

核心组合外的非核心投资可增加组合的收益,但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分,可能"不知不觉"地承担着过高的风险,可能导致投资目标未能实现。

组合“失衡”

好的基金组合应是一个均衡的组合。为了实现投资目标,组合中各类资产的比例应维持在一个相对稳定的状态。随着时间的推移,组合中的各项投资的表现各有高低。如果某些投资表现特别好或差,会使整个组合"失衡"。例如,组合原有的资产比例为25%中期债券,10%的小盘成长股和65%大盘价值股。如果小盘成长股大涨,可能使组合中小盘成长股的比例大增。投资者应定期调整组合的资产比例,使之恢复原定状态。

基金数目太多

持有基金数目过多的投资者看着长长的基金名单时,可能会感到眼花缭乱,不知所措。投资者可通过"这只基金能否充当组合中的某个角色"这个标准进行筛选。这只基金是充当核心基金的角色还是非核心的投资?如果是核心投资,所占比例是否比其他非核心投资高?通过资产的重新配置,投资者可使组合中的基金数目减少而每只基金的比例增加。

同类基金选择失当

你持有的基金是什么风格?你是否持有过多某类风格的基金?你可将持有的基金按风格分类,并确定各类风格基金的比例。某类基金的数目过多时,应考虑选择同类排名中较好者,卖出排名较差者。

费用水平过高

如果两只基金在风格、业绩等方面都相似,投资者不妨选择费用较低的基金。年度运作费率为0.5%的基金和2%的基金的收益在较长的一段时期内会有很大的区别。

没有确定卖出的标准

投资者应对自己接受的卖出标准进行量化。例如,你可以接受15%的损失,但20%的亏损会令你寝食不安。另外,如果基金经理离开,你是自动卖出基金还是将其列入"观察名单"?你衡量基金表现的业绩基准是什么?你可接受基金收益低于业绩基准的最长期限是多长?投资者还可结合自身需要设计其他标准。


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