公募基金可是全线飘红

日期:2017-12-30关键词:

2017年A股主要指数涨幅都相当可观。个股却差异极大,“漂亮50”与“要你命3000”分化成大多数股民的苦涩回忆。因此“股民平均赚近3万元”的说法被强烈吐槽。实际上是两极分化,机构狂欢,散户大幅亏损。

机构狂欢是有基础的 平均收益全线飘红

对公募基金来说今年收益不错。中国基金总指数上涨6.69%,各类基金平均收益全线飘红。其中,得益于美股和港股的QDII基金平均收益率最高,其次是股票型基金,凭借A股市场的表现,平均收益率超过10%。 

单基金方面,今年以来业绩表现最好的个基为招商中证白酒,收益率为74.92%;偏股主动型基金冠军为东方红睿华沪港深,67.91%;债券型基金冠军为易方达安心回报A,11.75;QDII基金冠军为华宝海外中国成长,53.50%;股票多空基金冠军为海富通阿尔法对冲,9.14%。

偏股主动型基金业绩榜

偏股主动型基金中,东方红睿华沪港深以 67.91%的收益率拔得头筹,东方红沪港深以66.70%的收益率紧随其后,排名第三的是易方达消费行业64.97%。值得注意的是,在TOP20中,有9只基金是东方红资管旗下的产品。

指数型基金业绩榜

招商中证白酒以74.92%的收益率奠定冠军位置,收益率在50%以上的还有汇添富中证主要消费ETF、国泰国证食品饮料、景顺长城中证800食品饮料和嘉实中证主要消费ETF,这些基金业绩的优异表现和今年消费行业备受资金青睐不无关系。

偏股主动型基金公司业绩

各家旗下偏股主动型基金业绩最好的三只基金今年收益率求平均得出,东方红资管旗下偏股主动型基金业绩表现最优,平均收益率为64.50%,其次是国泰基金,54.18%。

散户亏钱的原因:炒小盘、炒绩差股惹祸?

两市去除12月上市新股和停牌的,总计有3230家公司,日成交额低于1000万元的有420家,其中63家公司成交额甚至低于500万元,非常低迷,可以说已边缘化。

再来统计这420家公司,市值低于50亿元的公司有347家,占比达到82.6%,低于30亿元的公司有183家,占比43.6%,其中有24家公司市值低于20亿元。

从动态市盈率来看,亏损的公司总计65家,占比15%,市盈率高于40倍的公司有216家,占比51.4%。

如果从今年的涨跌幅来看,420家公司中,除了去年12月以来上市的46家公司,只有4家公司上涨,几乎全部下跌,其中下跌超过50%的有47家,占比11.2%,下跌超过30%的有253家,占比高达60.2%。

从这些数据来看,公司市值越小,成交额越低,业绩越差,市场表现就越差。目前来看,小市值公司、绩差股被边缘化的趋势不仅没有趋缓,甚至还在加剧。

而这些边缘化个股的持有者,基本都是中小投资者,因为他们的选股思路,基本都是炒小盘,炒绩差、炒重组。于是很多人今年大幅亏损,套太多只能就低趴下,导致成交低迷。从海外成熟市场来看,七成以上的成交量是由机构投资者完成。

在A股,却有八九成的成交量是由散户来完成,从这个对比来看,A股市场要走向成熟,去散户化必不可少,香港市场上,很多公司的股价跌得只剩下几分钱,甚至一分钱,多少年之后,A股也极有可能会是这样,投资者要事先做好准备。 

交易所曾发布个人投资者状况调查报告,受访投资者交易频率均值为5次/月,半数受访者至少每周交易一次,交易频率普遍较高;长期价值投资者占受访投资者比例约两成,追涨型投资者占四成。 

而从投资盈亏原因看,投资者亏损的主观原因来自自身投资经验、投资知识不足等因素,客观原因主要来自频繁交易、过度集中持股、追涨杀跌等投资行为偏差。

显然,中小投资者不能改变投机炒作的陋习,即便在今年买了贵州茅台、格力电器、美的集团等大涨的股票,也恐怕只是赚到“蝇头小利”,难以像外资基金等机构那样获取较为理想的长期投资收益。

A股可能会出现机构主导、散户退出的局面?

整个2017年,以上证50为代表的蓝筹白马股领涨市场,小盘股则纷纷下跌。

这也让不少人认为,机构逐渐主导了市场的话语权,散户将逐渐退出市场。


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